Perang dagang dengan Tiongkok menjadi ujian berat bagi investor Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA). Pada bulan April, harga saham mencapai titik terendah sepanjang tahun ini di bawah $87 per saham. Seperti anggota Magnificent Seven lainnya, Nvidia mengalami kesulitan akibat ketidakpastian ekonomi akibat dampak tarif, serta inovasi Tiongkok dalam kecerdasan buatan. Penurunan melihat saham Nvidia semakin jatuh karena tekanan bearish dari pasar yang lebih luas. Namun, beberapa investor tetap optimis terhadap pemulihan yang berkelanjutan, dan hal tersebut tampaknya terjadi akhir-akhir ini. Saham-saham kembali ke titik tertinggi sepanjang masa karena kekhawatiran mengenai tarif mereda dan data makroekonomi membaik, dengan Nvidia menjadi perusahaan pertama yang mencapai kapitalisasi pasar sebesar $5 triliun.
Saham Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) terus pulih dari posisi terendah tahun ini.
Dengan perdagangan kesayangan AI mendekati titik tertinggi sepanjang masa, banyak yang bertanya-tanya ke mana arah saham Nvidia selanjutnya.
Analisis ini melihat tiga skenario dan di mana saham Nvidia bisa berakhir pada tahun 2030.
Jika Anda berpikir untuk pensiun atau mengenal seseorang yang sudah pensiun, ada tiga pertanyaan singkat yang akan membuat banyak orang Amerika menyadari bahwa mereka mungkin pensiun lebih cepat dari yang diharapkan. luangkan waktu 5 menit untuk mengetahui lebih lanjut di sini
Namun argumen bearish yang mendominasi Wall Street awal tahun ini belum sepenuhnya hilang. Meskipun reli AI mungkin berlanjut, hal itu tetap bersifat spekulatif, sementara alasan jatuhnya saham Nvidia di musim semi adalah nyata. Dengan masalah seperti Tiongkok yang secara efektif memblokir akses, Nvidia mungkin masih berada di persimpangan jalan saat ini. Kami belum mengetahui secara pasti kemana pergerakan saham selanjutnya, namun dengan data yang ada, kami dapat membuat beberapa tebakan. Itulah yang kami lakukan di sini.
Shutterstock / Petr Svat
Akankah Nvidia terus memimpin dalam kecerdasan buatan?
1. Dominasi infrastruktur kecerdasan buatan: Nvidia menguasai sekitar 80% pasar akselerator AI melalui GPU H100/H200 dan ekosistem perangkat lunak CUDA. Sulit bagi pelanggan Nvidia untuk berpindah ke vendor lain. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mendominasi industri, dengan pelanggan yang kembali dari tahun ke tahun. Oleh karena itu, perusahaan ini berada pada posisi yang tepat untuk menangkap pertumbuhan pasar chip AI senilai $400 miliar yang diproyeksikan pada tahun 2030.
2. Perluasan pusat data: Pendapatan pusat datanya tumbuh dari $4,3 miliar pada kuartal pertama tahun 2023 menjadi lebih dari $35,6 miliar pada kuartal keempat tahun 2024. Mempertahankan kepemimpinan di sini memerlukan inovasi berkelanjutan dalam arsitektur GPU dan efisiensi daya seiring dengan pertumbuhan beban kerja AI secara eksponensial. Untuk saat ini, Nvidia telah berhasil melakukan hal tersebut.
3. Mempertahankan margin: Salah satu argumen terbesar yang menentang Nvidia adalah bahwa mereka mungkin tidak dapat mempertahankan keuntungan besarnya karena pesaingnya mengejar ketinggalan dan menjadi lebih menarik bagi pelanggan Nvidia. Hal ini belum terjadi, dan Nvidia mempertahankan posisinya di pasar dengan cukup baik. Pada gilirannya, hal ini memungkinkan perusahaan mencapai margin kotor tertinggi di industri sebesar 73% pada kuartal keempat tahun fiskal 2025.
monsitj/iStock melalui Getty Images
Akankah dia mencapai ketinggian baru atau jatuh lebih jauh?
memperkirakan harga saham Nvidia pada tahun 2030 adalah $491 per saham dalam kasus bull, $265 dalam kasus dasar, dan $38 dalam kasus beruang. Angka ini mewakili peningkatan sebesar 171,8% dan 46,7% serta penurunan masing-masing sebesar 78,9% dari level saat ini. Masing-masing perkiraan ini didasarkan pada analisis skenario spesifik untuk segmen bisnis Nvidia.
Asumsi untuk bull case kami adalah sebagai berikut:
Bangkitnya AI: Nvidia saat ini menguasai sekitar 80% pasar akselerator AI. Analis memperkirakan bahwa dominasi ini dapat berlanjut karena adopsi GPU Blackwell dan perangkat lunak CUDA. Hal ini dapat memungkinkan pendapatan pusat data meningkat rata-rata 25% menjadi $351 miliar pada tahun 2030, naik dari $115,2 miliar pada tahun fiskal 2025. Margin kotor mungkin tetap di atas 70% karena terbatasnya persaingan dalam chip pelatihan AI kelas atas.
Otomotif dan robotika: CAGR sebesar 50% dalam pendapatan otomotif menjadi $25 miliar pada tahun 2030 dapat dicapai jika otonomi Tingkat 4 mencapai penetrasi 15% hingga 20%.
Perangkat lunak: CUDA sudah menjadi bagian besar dari parit Nvidia, tetapi segalanya bisa menjadi lebih baik jika kisah AI ini sukses dalam jangka panjang. Nvidia berpotensi beralih ke model SaaS ketika lebih banyak pengembang mulai bergantung padanya.
Jika semua hal dipertimbangkan, $491 per saham dan laba bersih sekitar $240 miliar dapat dicapai jika semua pendapatan tersebut terwujud dan profitabilitas dapat dipertahankan. Investor masih harus membayar kelipatan 50x TTM untuk saham tersebut. Kapitalisasi pasar akan mencapai $12 triliun.
Kemungkinan hal ini terjadi cukup rendah mengingat luasnya wilayah yang harus dicakup oleh Nvidia.
Asumsi untuk kasus dasar kami adalah:
Bangkitnya AI: Pendapatan pusat data dapat tumbuh rata-rata sebesar 15% menjadi $230+ miliar pada tahun 2030. Jika Nvidia mempertahankan pangsa pasar sebesar 60% hingga 65% di sini, tujuan tersebut dapat tercapai, terutama jika pesaingnya terus tertinggal.
Keberhasilan mendongeng AI: Narasi AI masih harus berhasil agar Nvidia dapat mencapai harga dasar kami sebesar $241. Jika tidak, tidak akan ada pertumbuhan dan investor akan segera mengurangi premi pertumbuhan menjadi potongan harga.
Valuasi kasus dasar Nvidia adalah $8,9 triliun. Kami sangat menyarankan untuk membaca perkiraan harga saham ini untuk analisis kasus dasar kami yang lebih detail.
Anda mungkin telah memperhatikan kesenjangan besar antara opsi dasar dan opsi bearish. Hal ini terutama karena kasus beruang mengasumsikan bahwa narasi AI akan gagal.
Jika ini terjadi, akibatnya akan menjadi bencana besar bagi Nvidia dan sahamnya. Satu-satunya alasan mengapa saham tersebut diperdagangkan pada harga tinggi adalah karena perusahaan tersebut terikat langsung dengan AI dan janjinya. Tanpa ini, perusahaan ini akan kembali dikenal sebagai perusahaan GPU gaming yang memiliki ikatan dengan penambangan mata uang kripto.
Namun, skenario seperti itu tidak mungkin terjadi. Permintaan akan AI tidak akan hilang dalam semalam. Namun, perkembangan AI mungkin melambat. Alhasil, Nvidia pun bakal melambat. Untuk menjaga momentum dan keuntungan yang tinggi, perusahaan memerlukan pesanan terus-menerus dari perusahaan rintisan hyperscaler dan kecerdasan buatan. Jika AI melambat dan perusahaan tidak mau lagi menjalankan model AI besar-besaran, kemungkinan besar mereka juga tidak akan mengupgrade GPU mereka ke apa yang bisa ditawarkan Nvidia. Hal ini akan menekan profitabilitas Nvidia dan membuat pertumbuhan pendapatan menjadi negatif, karena investor tidak lagi membayar premi untuk pertumbuhan saham. $38 untuk skenario ini masuk akal, jika tidak sedikit mahal, mengingat Nvidia masih memiliki valuasi $932 miliar dalam kasus ini.
Meskipun demikian, baseline kami pada tahun 2030 tetap sebesar $241.
Inilah Mengapa AI Bukanlah Gelembung dan Nvidia Akan Bernilai $10 Triliun
Anda mungkin berpikir bahwa pensiun adalah tentang memilih saham atau ETF terbaik, namun Anda salah. Soalnya, investasi besar pun bisa menjadi liabilitas di masa pensiun. Perbedaannya terletak pada satu hal sederhana: akumulasi versus distribusi. Perbedaan ini menyebabkan jutaan orang mempertimbangkan kembali rencana mereka.
Kabar baik? Dengan menjawab tiga pertanyaan singkat, banyak orang Amerika menyadari bahwa mereka bisa pensiun. sebelumnya dari yang diharapkan. Jika Anda berpikir untuk pensiun atau mengenal seseorang yang sudah pensiun, luangkan waktu 5 menit untuk mempelajari lebih lanjut di sini.
