00:00 Pembicara A
Matt Stuckey, Kepala Manajer Portofolio Ekuitas, Northwestern Mutual Wealth Management. Senang bertemu denganmu Matt. Jadi kita mulai mengeluarkan proyeksi serupa di Wall Street untuk tahun 2026, dan sebagian besar dari mereka cukup optimis, tidak terlalu optimis, tapi menurut saya cukup masuk akal. Um, dan banyak dari mereka menyebut AI sebagai salah satu alasannya. Jadi, bagaimana pendapat Anda saat ini tentang mempersiapkan diri Anda untuk tahun 2026?
00:27 Matt Stuckey
Menurut saya, jika kita melihat 12 bulan ke depan dan apa yang akan berubah di pasar dan bagaimana kita memperkirakan perubahan tersebut pada tahun 2026. Kita memang melihat potensi pasar dan perekonomian untuk berkembang tahun depan. Dan itu bagus jika Anda seorang investor. Um, apa sebenarnya yang mendorong hal ini adalah, dalam dua setengah tahun terakhir kita berada dalam perekonomian yang cukup ketat dan akibatnya, pasar menjadi ketat karena, Anda tahu, The Fed telah menaikkan suku bunga, yang telah membatasi hal-hal seperti manufaktur dan perumahan. dan sebenarnya kekuatan pertumbuhan tersebut ada pada, Anda tahu, perusahaan-perusahaan yang terkait dengan, Anda tahu, penciptaan kekuatan komputasi kecerdasan buatan saat ini. Um, kami pikir itu mungkin akan berlanjut tahun depan. perusahaan akan terus mengeluarkan dana untuk AI. Tapi, tahukah Anda, menurut kami ada juga peluang bagi hal-hal seperti perumahan dan manufaktur, eh, bagian perekonomian lainnya untuk mulai membaik tahun depan. Dan dengan hal tersebut, saya pikir akan ada lebih banyak partisipasi pasar dalam hal kekuatan dalam 12 bulan ke depan.
01:52 Pembicara A
Menurut Anda apa yang akan menjadi katalisator ekspansi ini? karena kita, lho, masyarakat sudah lama mengharapkan adanya ekspansi, namun ternyata tidak terwujud. Apakah ini hanya sekedar penurunan suku bunga The Fed?
02:05 Matt Stuckey
Saya rasa kita telah melihatnya selama empat atau lima bulan terakhir, dan apa yang saya lihat dalam hal keberlanjutan dan, pada akhirnya, apakah itu menjadi kenyataan atau tidak, adalah revisi pendapatan. Dan apa yang Anda lihat adalah untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun terakhir, terdapat beberapa revisi pendapatan berkelanjutan pada hal-hal seperti kapitalisasi kecil AS dan kapitalisasi menengah AS. Bukan hanya Mag 7 yang mendongkrak keuntungan. Semakin banyak segmen ekonomi dan pasar yang juga menunjukkan kekuatan dalam hal pertumbuhan fundamental. Faktanya, jika Anda melihat perkiraan pertumbuhan pendapatan terkuat selama 12 bulan ke depan, hal tersebut berasal dari saham berkapitalisasi kecil. Bukan berkapitalisasi besar, meski juga tetap kuat. Jadi menurut saya hal ini harus dipertahankan hingga kuartal keempat dan kuartal pertama tahun 2026. Ekspektasi pertumbuhan pendapatan ini harus dibarengi dengan pertumbuhan pendapatan aktual sesuai dengan apa yang dilaporkan. Jadi, bagi saya, ini adalah syarat utama untuk rotasi yang konstan, ekspansi yang konstan dari sudut pandang pasar.
