Saham Broadcom (AVGO) tampaknya hampir tidak dapat dihentikan, naik lebih dari 66% tahun ini dan mendekati valuasi $2 triliun.
Namun, dinamika ini memunculkan tekanan baru.
Analis Goldman Sachs James Schneider baru saja menaikkan target harga sahamnya, menggandakan peringkat belinya.
Dia menyebut Broadcom mungkin merupakan “pedagang senjata” terpenting dalam booming kecerdasan buatan.
Pada saat yang sama, ia menegaskan bahwa ekspektasi terhadap kuartal keempat masih sangat tinggi. Investor mencari pertumbuhan yang kuat, perbaikan, dan prospek yang sehat untuk tahun fiskal 2026 yang akan melebihi hasil yang diharapkan. $11 miliar+ dalam penjualan AI.
Oleh karena itu, meskipun Broadcom mungkin memenangkan perlombaan perangkat keras AI, catatan Schneider menggarisbawahi tantangan yang ada di depan: Ketika saham naik begitu tinggi, hasil yang bagus pun bisa mengecewakan.
Schneider menaikkan target harga Broadcom dari $380 menjadi $435 (meningkat 14,5%)saat ia memasuki kuarter keempat dengan susunan pemain yang terlalu kuat untuk diabaikan.
Dalam catatannya, ia berbicara tentang tiga bidang yang paling menjadi perhatian investor.
Ini termasuk perusahaan Perkiraan Pendapatan AI untuk tahun 2026kontribusi penjualan dari Google dan OpenAIdan apakah mereka dapat mempertahankan margin keuntungan yang kuat karena bisnis prosesor XPU kustomnya terus tumbuh dengan kecepatan luar biasa.
Terkait: CEO Salesforce Mengirimkan Pesan Mengejutkan Tentang Teknologi Terbaru Google
Selain itu, Schneider mencatat bahwa ekspektasi tetap tinggi, terutama mengingat hasil yang kuat dari para pesaing, khususnya laporan terbaru Google. Peluncuran Gemini 3sangat bergantung pada TPU yang dikembangkan oleh Broadcom.
Perlu dicatat bahwa setelah reli, saham Broadcom kini diperdagangkan dengan 28 kali penjualan ke depan dan 55 kali arus kas ke depan.
Namun, Goldman tidak memandang Broadcom sebagai penerima manfaat dari kecerdasan buatan, melainkan sebagai salah satu dari sedikit perusahaan yang membangun fondasi perangkat keras yang diandalkan oleh semua orang.
Broadcom mendekati kuartal keempat, dan Mr. Market mengharapkan hasil yang lebih mengesankan, dipimpin oleh bisnis semikonduktor AI yang berkembang pesat.
Perkiraan konsensus menunjukkan pendapatan sekitar $1,87 per saham. penjualan $17,0–17,4 miliar..
Broadcom sendiri $17,4 miliar panduan berada di bagian atas kisaran ini. Tentu saja, segmen chip AI dari raksasa teknologi tersebut adalah katalis terbesarnya, yang diperkirakan akan terkena dampaknya $6,2 miliar naik pada kuarter keempat 66% tahun ke tahun, sementara mereka menyumbang lebih dari sepertiga dari total penjualan.
Tentang subjek: Miliarder Steve Cohen berinvestasi di saham AI dan menenangkan ketakutan akan gelembung
Perangkat lunak infrastruktur, yang dipimpin oleh VMware, diperkirakan akan bertambah $6,7 miliartumbuh dengan luar biasa 15%.
Selain itu, dengan kesenjangan rekor sebesar $110 miliar.Seiring dengan “pelanggan AI terbesar keempat” yang baru-baru ini diidentifikasi yang melakukan pemesanan senilai lebih dari $10 miliar, para investor memperkirakan keandalan akan tiba pada tahun depan.
