Kami menemukan tesis banteng tentang komunitas elme di valueInvestorsclub.com rolon gardner. Dalam artikel ini, kami merangkum tesis Bulls on Elme. Bagian dari komunitas ELME diperdagangkan pada 16,93 dolar AS pada 18 September. P/E Elma berikutnya adalah 38,57 sesuai dengan Keuangan Yahoo.
Foto oleh Owen Listropa di Unsplash
ELME COMMUNITIES (ELME), sebelumnya Washington -Rate, memilih eliminasi penuh setelah bertahun -tahun laba berkelanjutan dari pemegang saham. Perusahaan mengumumkan penjualan 19 Cortland Real Estate seharga 1,6 miliar dolar, dan aset yang tersisa, termasuk gedung kantor Watergate 600, akan dijual secara terpisah. Cortland, yang sebelumnya memperoleh REIT multi -apartemen murni dalam transaksi $ 1,2 miliar, membawa kepercayaan pada transaksi, mengurangi risiko eksekusi. Pemegang saham akan menerima distribusi khusus awal dalam jumlah 14,50 hingga 14,82 dolar per saham, selain dividen triwulanan dalam jumlah $ 0,18 pada 3 Oktober 2025.
Distribusi di masa depan diprediksi dari $ 2,90 hingga $ 3,50 per saham, yang mengarah ke total pembayaran, yang menyiratkan dari 7% hingga 12,6% dari pertumbuhan dari level saat ini. Berdasarkan harga penutupan 19 September di 16,46 dolar AS, investor akan membayar sekitar 89% hingga 91% dari biaya melalui distribusi awal sebelum akhir tahun. Menggunakan asumsi konservatif, ini mengarah ke IRR potensial dari 14% hingga 26%, yang membuat likuidasi sangat menarik bagi investor, peristiwa terkontrol dan situasi khusus, dibandingkan dengan percikan khas pertemuan tersebut.
Portofolio apartemen Elme, terkonsentrasi di pasar Washington, Distrik Kolombia dan Atlanta, terdistorsi pada aset yang lebih tua, banyak di antaranya termasuk dalam transaksi kortlend. Risiko untuk disertasi termasuk keterlambatan likuidasi atau lebih rendah dari yang diharapkan, pendapatan dari aset yang tersisa, meskipun transaksi utama $ 1,6 miliar tampaknya rendah, mengingat rekam jejak. Berkat distribusi yang dinyatakan, yang sudah konservatif menurut perkiraan manajemen, investor memiliki kesempatan untuk mendapatkan manfaat dari laba tunai jangka pendek yang signifikan, yang membuat likuidasi klasik komunitas ELME dalam gaya Buffett dengan pemasangan risiko/remunerasi yang meyakinkan.
Kami sebelumnya dibahas Tesis pengganggu Di Simon Property Group, Inc. (SPG) David pada bulan April 2025, yang menekankan struktur modal yang disiplin, arus kas bebas yang kuat dan pertumbuhan dividen, didukung oleh penyewa kemewahan. Saham perusahaan diperkirakan sekitar 21,64% karena cakupan kami telah memperkuat kepercayaan sebagai pembiayaan konservatif dan strategi penyewa. Tesis ini masih sepadan. Rolon Gardner berbagi sudut pandang yang sama ke komunitas Elme (ELME), tetapi menekankan realisasi nilai melalui likuidasi.
