Pendapatan Big Tech akan fokus pada kecerdasan buatan dan iPhone

Musim pendapatan teknologi besar berlanjut dengan sungguh-sungguh setelah penutupan pada hari Rabu, dengan Google (GOOG, GOOGL), Meta (META) dan Microsoft (MSFT) akan melaporkan hasilnya, diikuti oleh Amazon (AMZN) dan Apple (AAPL) pada hari Kamis.

Ini adalah serangkaian pengumuman yang pasti akan berdampak pada arah pasar dalam beberapa hari mendatang. Namun, kita masih harus menunggu hingga bulan depan untuk mendengar kabar dari AMD (AMD) dan Nvidia (NVDA), yang masing-masing akan dirilis pada 4 November dan 19 November.

Baca selengkapnya: Siaran langsung pendapatan perusahaan

Pertanyaan besarnya adalah apakah investasi berkelanjutan Amazon, Google, Meta, dan Microsoft dalam kecerdasan buatan membuahkan hasil, dan seberapa besar keinginan mereka untuk terus berinvestasi dalam membangun pusat data mereka.

Pertanyaan besar bagi Apple adalah bagaimana kinerja jajaran iPhone 17 dalam beberapa minggu pertama ketersediaannya dibandingkan dengan iPhone 16. Kapitalisasi pasar perusahaan mendekati $4 triliun, dan hasil yang kuat dapat mendorongnya melampaui angka tersebut. Hal ini akan menjadikannya perusahaan ketiga yang melampaui ambang batas tersebut setelah Nvidia dan Microsoft, yang nilainya kini turun di bawah $4 triliun.

Semua ini merupakan salah satu ujian terbesar bagi industri teknologi tahun ini, salah satu minggu terpenting bagi investor dan analis teknologi.

Kecerdasan buatan dan dampaknya terhadap belanja cloud akan menjadi topik pembicaraan utama bagi perusahaan-perusahaan seperti Amazon, Google, dan Microsoft ketika Wall Street mencari tanda-tanda pertumbuhan lebih lanjut yang didukung AI di masing-masing layanan mereka.

Dalam sebuah catatan kepada investor, Karl Keirsted dari UBS Global Research mengatakan pembicaraan bank investasi dengan klien dan mitra cloud Amazon, Google dan Microsoft lebih optimis pada kuartal ini dibandingkan laporan sebelumnya.

Sampai saat ini, harga saham Amazon tertinggal dari Google dan Microsoft, hanya naik 0,03% dibandingkan 33,2% untuk Google dan 24,2% untuk Microsoft. Keirstead menulis bahwa untuk kuartal ini, Google dan Microsoft akan mencatat pertumbuhan cloud masing-masing sebesar 32% dan 39%, dibandingkan pertumbuhan AWS sebesar 17%.

Masalahnya, katanya, disebabkan oleh paparan Microsoft terhadap permintaan OpenAI (OPAI.PVT) yang tak terpuaskan atas kapasitas pusat data dan lonjakan penggunaan Gemini oleh Google. Amazon adalah penyedia cloud untuk Anthropic (ANTH.PVT), meskipun minggu lalu perusahaan kecerdasan buatan tersebut menandatangani kesepakatan dengan Google yang menyatakan bahwa mereka akan menggunakan hingga 1 juta chip Google untuk mendukung perangkat lunak kecerdasan buatannya.

“Sumber utama kekhawatiran investor mengenai pertumbuhan AWS adalah dampaknya terhadap kecerdasan buatan, bukan berarti hilangnya bagian material Microsoft dalam beban kerja inti atau beban CPU,” tulis Keirstead.

“Agar sentimen AWS membaik setelah hasil 3Q25 mendatang, investor harus merasa lebih percaya diri tentang… paparan AWS terhadap beban kerja komputasi yang didukung AI.”

Namun, tidak termasuk manfaat Microsoft OpenAI dan pertumbuhan cloud diperkirakan hanya 22% dibandingkan 15% untuk AWS.

“Mengingat skala pendapatan AWS yang jauh lebih besar dari AI inti atau sebelumnya, kesenjangan ini lebih kecil dan dapat dimengerti,” tambah Keirstead.

Amazon juga baru mengetahui pemadaman besar-besaran AWS minggu lalu yang mematikan sebagian besar internet di seluruh dunia. Investor tampaknya tidak terlalu keberatan, dengan saham naik lebih dari 2% pada hari penghentian AWS.

AWS juga memiliki daya tawar dalam bentuk proyek besar Rainier yang dikatakan akan mengumpulkan ratusan ribu chip Trainium2 di seluruh AS. Anthropic akan menggunakan supercluster tersebut untuk membangun dan menerapkan versi baru model kecerdasan buatan Claude, yang akan membantu meningkatkan efisiensi AI dan potensi pertumbuhan perusahaan.

Platform cloud Google juga akan menjadi fokus pada kuartal ini karena Wall Street memperkirakan pertumbuhan berkelanjutan di segmen tersebut didorong oleh lebih banyak kontrak cloud dan peningkatan penggunaan kecerdasan buatan. Selama laporan pendapatan kuartal kedua perusahaan, CEO Sundar Pichai menyebutkan pendapatan tahunan Google Cloud Platform sebesar $50 miliar dan menambahkan bahwa perusahaan melihat permintaan yang kuat untuk portofolio kecerdasan buatannya.

Google mendapat dorongan dari pergerakannya menuju hasil AI generatif dari pencarian standar, menurut Justin Post dari BofA Global Research.

“Audit periklanan kami menunjukkan bahwa perubahan ini dapat menguntungkan Google (dan) platform besar lainnya karena semakin banyak pengiklan yang beralih ke iklan berbayar untuk mengimbangi penurunan lalu lintas organik,” tulisnya dalam sebuah catatan kepada investor.

Namun, Google juga menghadapi persaingan baru di pasar browser. Pekan lalu, OpenAI meluncurkan browser ChatGPT Atlas barunya, yang dapat menimbulkan tantangan serius bagi browser Chrome populer Google jika browser tersebut mulai mendapatkan popularitas di kalangan konsumen dan pengguna perusahaan. Namun, dengan pangsa pasar sebesar 72%, butuh waktu lama untuk mengikis keunggulan Chrome.

Bisnis cloud Microsoft sedang menurun karena tingginya permintaan dari OpenAI. Hal ini, menurut Keirsted, dapat memberikan kinerja kuartal yang kuat bagi perusahaan.

“Sentimen pelanggan dan mitra perusahaan telah meningkat lagi, dengan mitra besar Azure melihat tren pertumbuhan yang semakin cepat,” tulisnya dalam sebuah catatan. “Di sisi AI dan GPU, tren permintaan untuk OpenAI tampaknya sangat kuat.”

Namun, mungkin ada kekhawatiran seputar keputusan Microsoft untuk mengizinkan OpenAI meminta kapasitas cloud tambahan dari penyedia pihak ketiga seperti Oracle, yang merupakan mitra dalam rencana pusat data Proyek Stargate raksasa kecerdasan buatan tersebut.

Microsoft juga harus menunjukkan bahwa Azure berkembang melampaui AI dan bahwa penawaran cloud standarnya terus meningkatkan pendapatan cloud secara keseluruhan secara signifikan.

Lalu ada Meta, yang tidak menjual kemampuan cloud atau AI, melainkan menggunakan AI untuk mengembangkan bisnis periklanannya. Meta, seperti Amazon, Google, dan Microsoft, juga menginvestasikan miliaran dolar dalam membangun pusat data menggunakan kecerdasan buatan dan telah membuktikan bahwa hal tersebut membuahkan hasil.

Namun Meta juga harus memastikan bahwa jumlah iklan dan keterlibatan sesuai dengan peningkatan tingkat belanja modal.

Tidaklah membantu jika Meta melaporkan pendapatannya pada hari yang sama dengan pesaing periklanan Google, sehingga membuat perbandingan singkat antara keduanya. Jika Meta mengalahkan Google, saham perusahaan bisa melonjak. Demikian pula, kegagalan dapat mengakibatkan penurunan harga.

Meta juga meluncurkan perangkat keras kecerdasan buatan terbaru pada kuartal ini, termasuk sepasang kacamata pintar baru dengan layar internal yang dapat mendorong keterlibatan konsumen, serta minat pengiklan, di masa depan.

Apple tidak terlibat dalam permainan AI seperti perusahaan lainnya. Tentu saja, mereka memiliki Apple Intelligence dan diperkirakan akan merilis Siri yang disempurnakan dengan AI dalam beberapa bulan mendatang, namun perusahaan tersebut masih fokus pada penjualan iPhone.

Awal bulan ini, Counterpoint Research merilis laporan yang mengatakan jajaran iPhone 17 Apple terjual lebih banyak dari iPhone 16 di AS dan Tiongkok sebesar 14% selama 10 hari pertama peluncurannya di pasar. Hal ini membantu meningkatkan harga saham Apple, mendorong kapitalisasi pasarnya mendekati $4 triliun.

Namun analis Jefferies, Edison Lee, menulis dalam catatannya pada tanggal 19 Oktober kepada investor bahwa momentum penjualan di banyak pasar yang dilacak Jefferies melemah, dan waktu tunggu, atau jumlah waktu yang dibutuhkan iPhone untuk dikirim setelah seseorang memesannya, menurun dibandingkan dengan minggu sebelumnya.

Wall Street akan sangat tertarik mendengar minat konsumen terhadap iPhone Air baru Apple dan apakah penjualannya melebihi iPhone Plus yang digantikannya.

Email Daniel Hawley di dhowley@yahoofinance.com. Ikuti dia di Twitter di @DanielHawley.

Klik di sini untuk berita teknologi terkini yang akan berdampak pada pasar saham.

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance.