Banyak investor mencari investasi pada saham yang membayar dividen. Jika Anda salah satunya, perwalian investasi real estat (REITs) menawarkan cara terbaik untuk melakukan hal itu. Sebab, menurut undang-undang, mereka harus membayarkan minimal 90% penghasilan kena pajaknya sebagai dividen.
Kebanyakan orang memikirkan REIT, yang berinvestasi di berbagai properti seperti perkantoran, ruang ritel, gedung apartemen, dan pusat data. Tapi REIT juga bisa berinvestasi dalam hipotek. Ini disebut REIT hipotek (mREIT)
Manajemen Modal Annaly (NYSE: TIDAK) adalah mREIT. Saham tersebut menawarkan hasil dividen 12.8% yang menggiurkan. Meskipun hal ini patut diperhatikan, apakah saham tersebut layak dibeli?
Sumber gambar: Getty Images.
Annaly Capital Management terutama berinvestasi pada sekuritas berbasis hipotek (MBS). Mereka biasanya mencakup 80% dari portofolionya. Ia juga memiliki pinjaman hipotek perumahan non-agensi dan hak layanan hipotek (mereka melayani kumpulan pinjaman hipotek perumahan dengan imbalan sebagian pembayaran bunga).
Kelompok pinjaman hipotek ini, jika dikumpulkan bersama, mendapat jaminan dari lembaga seperti Fannie Mae, Freddie Macdan Ginny Mei. Hal ini memberikan tingkat keyakinan yang tinggi bahwa Annaly tidak akan mengalami gagal bayar yang akan mempengaruhi pembayaran rutin.
Jika ini tampak seperti strategi investasi berisiko rendah, Annalee mencoba mengambil keuntungan melalui pinjaman atau leverage. Pada 30 September, leverage perusahaan ini sebesar 7,1 kali ekuitasnya, sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP).
Annaly biasanya membiayai pembeliannya dengan hutang jangka pendek. Meskipun leverage dapat meningkatkan keuntungan, tingkat leverage yang lebih tinggi juga meningkatkan risiko perusahaan. Hal ini mencakup perubahan kondisi ekonomi dan perubahan suku bunga (yaitu, penyempitan kesenjangan antara imbal hasil jangka pendek dan jangka panjang).
Hasil Annaly Capital Management menunjukkan peningkatan yang stabil. Pendapatannya yang tersedia untuk didistribusikan naik menjadi $0,73 per saham pada kuartal ketiga. Jumlah ini 10,6% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu.
EAD adalah indikator kinerja utama (KPI) karena mengukur berapa banyak uang yang dimiliki perusahaan untuk membayar dividen. Ini dihitung dengan menyesuaikan item-item tertentu, seperti pengeluaran tidak berulang dan non-tunai, dengan laba bersih GAAP.
KPI lainnya adalah laba atas ekuitas tahunan EAD, yaitu 14,7%. Setahun yang lalu jumlahnya sekitar 13%.
Pada tanggal 7 November, saham Annaly Capital Management saat ini memiliki hasil dividen yang sangat kuat sebesar 12.8%. Sebagai perbandingan, S&P 500 indeks hasil 1,2%.
Saat ini perusahaan membayar dividen triwulanan sebesar $0,70. EAD kuartal terakhir mencakup pembayaran.
Namun, penting untuk dicatat bahwa kinerja Annaly berfluktuasi berdasarkan tingkat suku bunga. Oleh karena itu, pembayaran dividennya juga berfluktuasi naik turun. Misalnya, pada tahun 2022, dividen triwulanan adalah $0,88, dan tahun berikutnya turun menjadi $0,65.
Bagi yang mencari dividen yang aman dan stabil, saham Annaly Capital Management kurang cocok. Secara pribadi, saya terlalu mengambil risiko terhadap hasil dan dividen perusahaan untuk diinvestasikan.
Pada akhirnya, meskipun penurunan suku bunga The Fed dapat menguntungkan Annaly, hal ini juga bergantung pada bagaimana pendapatan jangka panjangnya berjalan dengan baik. Dan penurunan suku bunga di masa depan bukanlah jaminan. Bahkan Federal Reserve, setelah memangkas suku bunga jangka pendek pada pertemuan terakhirnya, mengindikasikan bahwa penurunan suku bunga tidak dijamin pada pertemuan berikutnya. Jika bank sentral tidak yakin tindakan apa yang akan diambil, bagaimana investor bisa tahu?
Ada banyak ketidakpastian, dan perekonomian menghadapi risiko yang lebih tinggi, termasuk inflasi yang terus-menerus, peningkatan PHK, dan penutupan pemerintah yang berkepanjangan yang menyebabkan kurangnya data ekonomi.
Oleh karena itu, meskipun hasil dividennya tinggi, saya akan menjual saham tersebut.
Sebelum membeli saham Annaly Capital Management, pertimbangkan hal berikut:
Itu Penasihat saham yang beraneka ragam sebuah tim analis baru saja menentukan apa yang mereka yakini 10 promosi teratas untuk dibeli investor sekarang… dan Annaly Capital Management tidak termasuk di antara mereka. 10 Saham Yang Diperpendek Bisa Membawa Untung Besar di Tahun-Tahun Mendatang.
Pikirkan kapan Netflix menyusun daftar ini pada tanggal 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $604.044!* Atau kapan Nvidia menyusun daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.220.149!*
Sekarang hal ini perlu diperhatikan Penasihat dana pengembalian rata-rata keseluruhan adalah 1.064% adalah hasil yang menakjubkan dibandingkan dengan 194% untuk indeks S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru yang tersedia di penasihat sahamdan bergabung dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 promosi »
*Stock Advisor kembali pada 10 November 2025
Lawrence Rothman tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Haruskah Anda membeli saham Annaly Capital Management sekarang? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
