Nvidia (NVDA) AI bisa terpukul jika Google (GOOGL, GOOG) terus berusaha sekuat tenaga.
“Risiko terbesar saat ini jelas berasal dari Google,” kata Stephen Witt, penulis “The Thinking Machine,” sebuah biografi Jensen Huang.
Risiko itu, katanya pada Opening Bid Yahoo Finance, sebagian besar disebabkan oleh model Gemini Google. Witt menggambarkannya sebagai “AI terbaik saat ini dalam benchmark di luar tumpukan Nvidia.”
Witt menjelaskan bahwa Gemini melatih sepenuhnya unit pemrosesan tensor (TPU). Jika Google membuktikan bahwa mereka dapat mendukung pengembangan AI terkemuka di dunia hanya dengan menggunakan tumpukan chip miliknya, hal ini akan menjadi preseden yang kuat bagi raksasa teknologi lainnya untuk mengikutinya.
“Ini risiko yang sangat besar,” kata Witt. “Jika Google akhirnya memenangkan perlombaan AI ini…Nvidia akan berada dalam masalah.”
Risiko tersebut, ditambah dengan persaingan dari pesaing seperti Broadcom (AVGO) dan Advanced Micro Devices (AMD), menjadi alasan mengapa “sangat mudah untuk membayangkan sebuah dunia” di mana saham Nvidia yang tumbuh pesat akan jatuh. Selama lima tahun terakhir, saham pembuat chip kecerdasan buatan telah meningkat sebesar 1,270%.
Untuk memitigasi risiko mendasar dari kemenangan pesaing seperti Google dalam perang chip, CEO Nvidia Jensen Huang sudah beralih dari kecerdasan buatan generatif. Witt mengatakan sebagian besar upaya pribadi CEO difokuskan pada gelombang komputasi besar berikutnya: robotika.
Jika Huang dapat mendominasi gelombang robotika, katanya, “itu berarti kapitalisasi pasar beberapa triliun dolar bagi perusahaan ini.”
Namun, Nvidia mempunyai masalah lain: tidak adanya rencana suksesi yang jelas.
“Hanya Jensen yang berada di puncak,” kata Witt. “Tidak ada orang kedua yang memegang komando. Tidak ada penerus yang jelas.” Dia mencatat bahwa dewan direksi diam dan Juan tidak memberikan saran apa pun mengenai strategi suksesi.
Hal ini menunjukkan valuasi Nvidia senilai $4 triliun – lebih dari 8% dari keseluruhan S&P 500 ( ^GSPC ) – sebagian besar hanya didasarkan pada visi Huang.
Witt menggambarkan Huang sebagai “insinyur kelas dunia” yang dapat “membuat microchip ini sendiri” – sebuah keterampilan yang harus dimiliki oleh siapa pun yang memegang kendali. Dia mencatat bahwa kedua anak Huang, yang bekerja untuk perusahaan tersebut, tidak memiliki latar belakang teknis, sehingga membuat mereka tidak mungkin menjadi pesaing untuk posisi teratas.
Witt juga menampilkan tampilan di balik kepribadian panggung Huang yang apik, yang dikenal dengan jaket kulit khasnya. Di balik pertunjukan tersebut terdapat seorang pemimpin yang sangat intens dan “hampir sepenuhnya neurotik” yang tidak didorong oleh optimisme melainkan oleh rasa takut.
“Dia didorong oleh emosi negatif, hal-hal seperti ketakutan akan kegagalan, rasa bersalah, bahkan rasa malu, itulah yang mendorong Jensen untuk bangun pagi dan bekerja keras untuk menyukseskan Nvidia,” jelas Witt.
